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新能源汽车板块还有没有价值?基金经理最新研判,两方面把握投资机会

时间:2021-05-18 22:04:06 | 作者:王富贵 | 来源:赤峰汽车网

(原标题:新能源汽车板块还有没有价值?基金经理最新研判,两方面把握投资机会)

春节后伴随核心资产的大幅回调,新能源汽车板块也出现了较大波动。基金经理普遍认为,新能源车板块当前估值已处于合理水平。近期伴随着一系列利好消息的推出,新能源汽车产业趋势正在加强,迎来较佳布局时点。

具体到投资方向,受访基金经理表示,一方面要长期持有核心竞争力突出、管理层优秀的公司。另一方面,也要根据短期供需情况,结合估值和基本面配置弹性较大的公司。

新能源板块估值已基本调整到位

去年涨幅亮眼得新能源车板块今年一季度遭遇大幅调整,近期板块呈现小幅攀升态势。部分基金经理认为,新能源车板块当前估值已处于合理水平。

金鹰基金权益投资部基金经理樊勇表示,年初回调主要有几个原因。其一,2021年4季度行情启动以来涨幅较大,积累了较多的获利盘。其二,市场风格发生了较大变化,静态估值较高,前期涨幅较大的热门板块,都出现了较大回调。其三,上游原材涨价对中游毛利率造成一定的影响,新能源汽车1-2月份数据一般,市场不愿意等待。

“目前,经过一个季度的调整后,我们认为有可能已经调整到位,新能源汽车行业长期市场空间巨大。经过较大幅度调整之后,行业估值已经到合理水平;数据上,3月份开始,销售数据也持续超预期,全年新能源汽车销量有望上调。” 樊勇称。

金信民长基金经理孙磊也认为,目前新能源板块基本估值合理,只有个别龙头相对高估。但是后续股价向上要依靠业绩的超预期增长。汇丰晋信核心成长拟任基金经陆彬表示,过去几个月随着核心资产的调整,新能源汽车行业的估值大幅回调。因此站在当前这个位置,新能源汽车的估值风险已得到充分释放。

陆彬进一步说道,“同时,我们看到过去几个月基本面正在持续超预期。尤其是一季报新能源汽车产业链业绩,大部分符合了乐观的预期,也有不少的公司超出了乐观预期。同时,受益于碳中和政策的长期影响,新能源汽车产业趋势正在加强。所以说我们认为,当前是一个比较好的一个投资新能源汽车的时点。”

国投瑞银新能源基金经理施成认为,目前板块没有估值继续上行的理由,更多是要看各个公司自身的业绩兑现能力。业绩能够高增长,体现出长期成长性的公司已经调整到位。

新能源汽车渗透率有望大幅提升

目前资本对新能源市场的态度已经从观望转变为认可,而在高景气度延续和多重利好加持的背景下,新能源产业链将涌现出更多投资机会。

樊勇称,目前行业发展处于发展初期阶段,全球渗透率不到5%。未来5-10年,我们将有望看到新能源汽车每年快速增长。全球汽车行业将重新洗牌,全球汽车供应链也将迎来重构。

孙磊也表示,新能源汽车渗透率正在快速走过1-10%的时间窗口,“我们认为未来几年新能源汽车依然会保持快速的增长,一方面优质企业的利润增长会带来机会,另一方面新的产品也会带来的新的供应链机会。”

在陆彬看来,新能源汽车行业的长期的发展趋势非常明确,已经完成了从零到一的过程。从2021年开始,进入了从一到十放量的过程。未来五到十年,新能源汽车的渗透率有望大幅的提升,有望从当前的不到10%提升至50%以上,整个行业有五到十倍的发展的空间。

针对近期不少互联网巨头纷纷开始造车的现象,受访人士普遍认为,这意味着新能源汽车的趋势得到了互联网巨头的认可,传统汽车厂商、新势力、科技企业纷纷行动起来。陆彬表示,新造车势力会加剧行业竞争,给消费者提供更加优质汽车产品和服务,有利于行业长期良性发展。他比喻道,A股新能源汽车行业大部分公司属于锂电池产业链,好比是卖铲子的角色,挖金子的人越来越多,卖铲子的大概率受益。

樊勇则表示,在智能汽车领域,科技企业和传统汽车厂商各有优点,差距并没有传统汽车那么大,科技厂商有能力在汽车智能化的趋势中占得一席之地。科技厂商的进入,将为智能汽车领域带来大量技术、人才、资金。将大大促进智能汽车的迅速普及。行业加速成长,A股相关供应链业绩也有望加速成长。新竞争者的加入,产品质量差、效率低下的企业也将加速出局。

两方面把握投资机会

具体到新能源板块投资方面,基金经理建议既要着眼于长期配置优质标的,也要把握中短期弹性较大公司的投资机会。